EERP mantiene recomendación de compra de Virtualware con precio objetivo de ocho euros 

Bilbao, 28 de octubre de 2026.- European Equity Research Partners (EERP) ha mantenido su recomendación de compra para Virtualware (Euronext Growth Paris: ALVIR) y un precio objetivo de ocho euros, en una nota  publicada el 22 de octubre.

El objetivo de 8,00 € se apoya en unos ingresos 2026E de 7,29 millones de euros, que incluyen tres meses de Virtalis Holdings Limited, adquirida el 28 de septiembre de 2026. EERP estima una deuda neta 2026E de 4,89 millones de euros.

Simon Powell, Head of Research de EERP y analista principal de la nota, escribió:

«Si aplicamos la misma metodología a unos ingresos consolidados 2027E de 11,52 millones de euros, obtenemos un precio objetivo de 13,25 €.

»No hemos movido el año base, porque hacerlo a mitad de ejercicio sería un cambio de metodología disfrazado de cambio de estimaciones, y porque una subida del 67 % del precio objetivo motivada únicamente por la elección del denominador no sería creíble.

»Pero cuando lleguen los resultados de FY26, la base 2026 será histórica y el cambio tendrá que producirse. Los inversores deben entender que la consecuencia mecánica de nuestro método publicado es un precio objetivo sensiblemente más alto en cuanto 2027 pase a ser el ejercicio de referencia».

Virtualware pagó 4,95 millones de euros en efectivo y asumió 1,3 millones de deuda, lo que supone un valor empresa de 6,25 millones de euros. Equivale a 1,58 veces los ingresos FY26 de Virtalis, de 3,97 millones de euros, y a 7,2 veces su EBITDA ajustado.

Virtalis, fundada en 2003, desarrolla software de realidad virtual y de visualización 3D en tiempo real. Cuenta con 19 empleados.

Los ingresos pro forma de 2026 alcanzan 10,3 millones de euros, frente a 6,3 millones en solitario. Reino Unido se convierte en el primer mercado, con cerca del 38 % de los ingresos pro forma, y los ingresos fuera de España pasan del 54 % al 78 %.

Los costes de la transacción, de 337.000 euros, reducen el BPA 2026E a 0,087 €, frente a 0,161 € en solitario, una dilución del 46 %. EERP estima un efecto acretivo del 14 % en 2027E y del 15 % tanto en 2028E como en 2029E.

EERP ha elevado su estimación de ingresos 2027E a 11,52 millones de euros desde 7,18 millones, un aumento del 60,5 %. Ha elevado el EBITDA 2027E a 3,35 millones de euros desde 1,96 millones.

EERP inició la cobertura de Virtualware el 22 de junio de 2026 con recomendación de BUY y precio objetivo de 7,42 €. Elevó el objetivo a 8,00 € el 30 de julio de 2026.

La nota completa está disponible aquí: https://www.europeanequityresearch.com/research/virtualware/2026-10-22-flash-note.

Fundada en 2004, Virtualware es pionera mundial en software industrial 3D en tiempo real (Real-Time 3D). La compañía ofrece un portafolio de soluciones que transforman los datos industriales y los modelos de simulación en entornos operativos 3D en tiempo real, lo que permite a las organizaciones conectar fuentes de datos complejas, crear y simular aplicaciones interactivas, y desplegarlas, gestionarlas y escalarlas de forma segura en toda la empresa.

La compañía trabaja con organizaciones e instituciones globales como Lockheed Martin, BAE Systems, GE Vernova, Subsea 7, NextStarEnergy, Magna, Lam Research, Blue Origin, Rolls-Royce, Ford, Volvo y Bosch.

Virtualware tiene su sede en Bilbao (España) y oficinas en Reino Unido, Canadá, Estados Unidos y Suecia.

Virtualware cotiza en Euronext Growth Paris desde junio de 2025. Más información en https://virtualwareco.com.

Relación con Inversores: ir@virtualwareco.com

 

Referencias: : https://www.europeanequityresearch.com/research/virtualware/2026-10-22-flash-note.